文/福建天马科技集团股份有限公司 采购中心 吴景红 林智
一、鱼粉市场情况
本周为第14周（3.31-4.4），智利西北部沿海发生8.2级地震，震源距智利城市伊基克西北99公里。并引发的第一波海啸已经抵达智利沿岸，海浪约高6.9英尺(约合2.1米)。太平洋海啸预警中心称，这一海啸可能产生破坏性的后果。这给进口鱼粉市场以支撑。尽管港口鱼粉库存攀升至20万吨以上，但价格维持高位震荡，目前将进入4月份，市场关注的焦点再次集中在地震过后的秘鲁捕鱼配额与数量，秘鲁2014年第一捕季于4月23日开捕。从国内鱼粉市场报价来看，秘鲁超级蒸汽级别鱼粉报价在9700-9900元/吨与上周基本持平略涨。
二、鱼粉市场分析
1、地震对鱼粉市场的影响
此次地震影响最大的伊基克位于智利北部，是塔拉帕卡大区的首府，也是智利重要的港口城市，西临太平洋，东靠阿卡塔马沙漠。现为智利北部最大渔港。工业以鱼粉、鱼油、鱼罐头为主。输出鱼类产品、硝石、鸟粪、碘和盐。由于智利当地水产养殖业的发展以及鱼资源近年来表现不佳，使得智利从传统的鱼粉供应国家向鱼粉需求国家转变。因此，此次智利地震即使对当地鱼粉生产造成影响，对鱼粉市场也不会产生较大影响。关键看秘鲁，就距离上来说，今年这次地震距离秘鲁更靠近，而位于夏威夷的太平洋海啸预警中心发出警告，智利、秘鲁和厄瓜多尔已经发布海啸预警。地震还造成南美国家玻利维亚和秘鲁部分地区建筑摇晃。因此不排除有借助智利地震消息炒作的可能。
2、地震后的秘鲁捕鱼量有待观察
2014年秘鲁第一捕季于4月23日开捕， 据中国饲料行业信息网了解，2014年秘鲁中北部第一捕季将从4月23日凌晨开始。至于具备捕捞配额，需要继续等待海洋研究院的报告。秘鲁大部分鱼粉厂分布在利马附近的港口，秘鲁ＣＦＧ鱼粉厂在伊洛港口，距离震中较近。地震、海啸会造成水流、菌群变化，对鱼群迁移造成影响，但二者是否存在直接必然的联系还没有官方说法。2011年日本地震之后，在墨西哥度假胜地阿卡普尔科一个海滩出现大批沙丁鱼、凤尾鱼、鲈鱼和鲭鱼集体游近岸边。当地渔夫渔民认为，这项奇观是由日本大地震引发大海啸，海啸卷起不寻常 水流造成的。从报道来看，目前智利海岸遭遇的2米高的海啸还没有对智利当地港口造成重大损失。尽管目前秘鲁已经发出海啸预警，但目前还未受到较大影响。
3、鱼粉产区地震后对国内鱼粉市场的影响
智利鱼粉出口我国鱼粉大致稳定在13万吨左右。而就占比来说，应当是一直减少的，2013年市场占比之所以上升到12%，是由 于2013年秘鲁鱼粉出口的减少。2010年的2月底智利发生8.8级地震，这种破坏程度之下，2010、2011年鱼粉出口量保持13万吨。据新华社消息：智利目前已经解除全国沿海地区的海啸预警，目前国内外鱼粉市场表现平静，昨日少数贸易商处于暂停报价状态，预计将继续恢复正常。国内秘鲁超级蒸汽级别鱼粉报价区间继续稳定在9700-9900元/吨，南方港口成交偏低。同时，鱼粉库存为23.5万吨，广东港口鱼粉库存9万吨，占全国鱼 粉的40%左右。但是由于广东近期受强对流天气影响，鱼虾养殖遭遇冲击，广东鱼粉需求疲软，港口鱼粉日出货650吨左右。
4、4月份的厄尔尼诺现象将使得鯷鱼资源进行迁移，对捕捞造成影响有待考验。
5、鱼粉价格内外倒挂的原因
秘鲁本季度捕捞在4月23日，而目前还未有生产部的相关回应的消息。为什么国内养殖情况这么不乐观，秘鲁鱼粉外盘保持高位运行呢?主要原因在于秘鲁鱼粉厂商的客户群体主要为中国、欧洲、日本。其中我国进口量第一，占60%的市场份额。但是目前秘鲁鱼粉厂商手中就只有原先的及万吨库存，卖掉之后，手里库存几乎没有。况且，第一季度配额消息扑朔迷离，秘鲁鱼粉厂商对配额也是充满了各种未知。在不确定性因素居多的条件下，中国买家不采购，欧洲买家能够接受，足以成为支撑外盘的有利条件。因为毕竟，秘鲁鱼粉厂只需要负责自己的鱼粉能不能卖出去，不需要操心中国的鱼粉能不能被养殖消费掉，他只要能够卖出鱼粉就可以。当然，假设大配额出炉，并且捕鱼顺利的话，那么鱼粉报盘下调也将是必然的结果。
6、2014年全球鱼粉产量为456万吨
智利《金融日报》3月20日报道，鱼粉和鱼油行业专家JEAN FRANCOISS MITTANINE在智利举行的一个研讨会上表示，今年全球鱼粉和鱼油产量将继续呈现下降趋势。秘鲁和智利继续成为上述产品全球主要生产国，第三大生产国为泰国。专家认为，2014年全球鱼粉产量为456万吨，比2013年减少1.3%，连续第三年持续下降。鱼油全球产量91.3万吨，比上年略有增加，但大大低于2008年至2011年时期的水平。近期鱼粉价格达到每吨1400美元，但将出现下降，将接近每吨1200美元。鱼油价格在1800美元/吨的水平，大大低于2013年初的2600美元的水平。影响鱼粉价格的一个重要因素是替代产品豆粉等增加。
7、国产鱼粉的性价比优势缺失
2014年以来，国内渔获量较少，原料鱼价格较高，国产鱼粉厂生产成本较高，使得国产鱼粉厂报价一直相对平稳。山东63蛋白新鲜度150左右报价8200元/吨左右。而秘鲁普通蒸汽级别鱼粉报价在9100元/吨，由此见得，国产鱼粉的性价比优势缺失。
8、与2013年相比，进口鱼粉价格一直保持在一个相对低位的区间
2014年1季度已经过去，进口鱼粉价格一直保持在一个相对低位的区间。以秘鲁超级蒸汽级别鱼粉为例，1月初价格为9500元，3月末在9700-9900元/吨，相对于2013年的15000元/吨来说，今年的进口鱼粉价格具备相当大的优势。并且，这个价格也处于饲料厂采购心理区间。
9、2014年进口鱼粉价格相对合理的背景下，其他动物蛋白出货受到抑制。
从鱼粉出货上来看，1季度进口鱼粉出货21万吨，相比去年的19万吨还增长了10.5%。而进口鱼粉出货量的增长之下，国产鱼粉以及肉骨粉、爪皮粉等动物蛋白出货则受到削弱。截止3月底，澳大利亚肉骨粉50.0%报价5000元/吨;山东爪皮粉，粗蛋白 ≥69%、粗灰分≤4%、水分≤10%、砂份≤1%，报价4400元/吨。
三、后市预测
综上所述：一方面受突发性系统风险影响对鱼粉惜售心理对鱼粉的支撑，另一方面4月23日的秘鲁第一季捕鱼消息，这两者实质就是供需双方的本质。那么4月份这两者之间表现如何，如何影响鱼粉市场的供需关系，从而影响鱼粉价格，成为鱼粉市场的焦点，预计在消息未出台之前，下周（4.7-4.11）鱼粉市场将继续表现高位偏强运行格局。
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